Новости и события » Общество » О реструктуризации долгов, или Откуда берется капитал

О реструктуризации долгов, или Откуда берется капитал

О реструктуризации долгов, или Откуда берется капитал

Общая сумма поступлений в ликвидируемые банки из Фонда гарантирования вкладов за первое полугодие 2016 года составила всего лишь 3,68 млрд гривен: 2,29 млрд гривен получили от погашения кредитов, 1,33 млрд гривен - от продажи активов и 47,6 млн гривен - от аренды. И это при том, что за последние два года Национальный банк отправил на ликвидацию почти 80 банков. В свою очередь свои деньги потеряли сотни тысяч физических и юридических лиц.

Да, в "жирные" нулевые годы в Украине начался кредитный бум, но счастье продлилось недолго. В кризисные 2008-2009 гг. началось резкое торможение экономического роста. Однако население страны продолжало потреблять больше, чем зарабатывать. Причем более половины всех долгов были номинированы в долларах США. Так же себя тогда вело и правительство: новые займы шли на обслуживание старых кредитов. Украина все глубже проваливалась в кредитную трясину. А после недавней рекордной девальвации и затянувшейся АТО на востоке страны от нашей экономики и вовсе почти отвернулись последние иностранные инвесторы.

Сейчас активно продолжается отток капитала и рецессия, народ все больше разоряется. Прежним и теперешним министрам ничего другого не остается, как продолжать попрошайничать у МВФ и других зарубежных кредиторов. Соответственно, внешний долг растет как на дрожжах. При этом интересами вкладчиков никто не занимается, по факту даже те 200 тыс. гривен, которые гарантирует к выплате ФГВФЛ, не всегда выплачиваются, т. к. нет реальной программы по осуществлению выплат для вкладчиков.

Соответственно, продолжающиеся протесты вкладчиков неплатежеспособных банков в который уже раз свидетельствуют о чрезвычайно низкой эффективности государственной политики в вопросах регулирования национальной банковской системы. Плюс в последнее время почему-то стали тормозиться процессы продажи активов Фондом гарантирования вкладов. При этом следует заметить, что средства на выплаты изымаются из налогов тех же вкладчиков, которые уже и так потеряли свои вклады.

Что будет дальше? Сработает ли предпринимательская магия главы НБУ Валерии Гонтаревой? Или что-то необычайно реформаторское придумает правительство Владимира Гройсмана? Или кто-то третий из-за рубежа придет и всех научит, как надо действовать?! А с ним, наконец-то, наступит долгожданная стабилизация, удастся договориться с кредиторами о списании большинства обязательств и снова вернуть доверие наших граждан к украинскому банковскому сектору.

Поэтому, думаю, не надо нашему правительству бояться проводить суверенную реструктуризацию долга. К тому же дефолты - это достаточно распространенная в мире история для различных государств. Грубо говоря, страны с развивающейся экономикой, как Украина, должны делать это часто. Причем гораздо чаще, чем это происходило за последние 10 лет. И премьер-министру Гройсману надо уже было давно определить способ, как перейти от состояния дефолта к состоянию структурированного долга, когда обязательства урегулированы.

Реструктуризацию долгов проводят многие страны. И этот процесс рынок не воспринимает каким-то трагичным образом. Например, для американских инвестиционных банков это может быть просто неким переговорным рычагом. Практика показывает, что всегда присутствует желание договориться и с одной, и с другой стороны. В конечном счете, для подавляющего числа инвестиционных банкиров это профессиональная игра.

Первый шаг в этом направлении президент Петр Порошенко уже сделал, подписав закон о финансовой реструктуризации предприятий-должников, который в июне был принят Верховной Радой. Как отмечают в Национальном банке, этот закон будет способствовать восстановлению платежеспособности предприятий, сохранению рабочих мест и уплате налогов в бюджет. Правда, он имеет ограниченное действие, т. е. спустя три года потеряет свою силу. И все же объем работы предстоит огромный. Дело в том, что в данное время общий размер кредиторской задолженности составляет 200 млрд гривен, что превышает операционную прибыль всех предприятий (за исключением сельского хозяйства и добывающей промышленности) в 20 раз, тогда как должно быть - не более 2-3 раз.

Исходя из расчетов Министерства финансов, законодательно утвержденный механизм позволит реструктуризовать 25% из общего объема кредиторской задолженности, т. е. около 50 млрд гривен. Воспользоваться этой возможностью сможет не каждый должник, а только тот, кто находится в критическом финансовом состоянии. Однако под этот критерий сегодня попадают практически все предприятия. Словом, мы вышли на дорогу к дефолту. И этого не надо бояться. Это нормальный и регулируемый процесс. Тем более, что, по большому счету, нам уже не помогут ни валютные интервенции, ни контроль над движением валюты. Да и на ослаблении гривны торопятся нажиться некоторые спекулянты, плюс немало продавцов повышают стоимость своих товаров не совсем обоснованно.

Лично я также еще предложил бы Кабмину скорее начать переговоры с китайскими политиками и инвесторами для совместных действий по формированию предложений по рекапитализации наших банков азиатскими суверенными фондами (Китай, Сингапур и страны Ближнего Востока). Кстати, на прошлой неделе инвесторы из Китая у нас уже провели целый ряд таких деловых встреч в НБУ и с украинскими предпринимателями. Однако, пожалуй, самым обескураживающим для китайских инвесторов стал тот факт, что в 40-миллионной Украине в центре Европы на ведущей фондовой бирже из индексной корзины торгуются ценные бумаги всего лишь пяти акционерных обществ, прошедших листинг.

Всего лишь пяти предприятий! Ужас! Поэтому нет и не будет капитала в нашей экономике. Допускаю, что наши чиновники и не понимают, о чем я веду речь. Но ведь профессиональные инвесторы тоже не понимают, как эти чиновники умудрились у нас разрушить то, что в принципе в рыночной экономике не разрушается. Может быть, с ними для повышения квалификации провести семинары, круглые столы? А то ведь иностранные инвесторы будут думать, что в стране все такие "компетентные".

И все же в мире много ликвидности. Убежден, кто-нибудь да спасет Украину, согласившись на приемлемые для нас условия реструктуризации долга.

Александр ГОНЧАРОВ, директор Института развития экономики Украины Редакция может не соглашаться с мнением автора. Если вы хотите написать в рубрику "Мнение", ознакомьтесь с правилами публикаций и пишите на blog@112.ua.


Глава самообороны Запорожья оказался давним знакомым одного...

Глава самообороны Запорожья оказался давним знакомым одного из виновников крушения малазийского "Боинга" (видео)

Сергей Тиунов опознал голос боевика, которого Bellingcat назвала ответственным за перевозку Буков в катастрофе МН17 Издание «Новая газета» отыскала сослуживца российского полковника, командира "ГРУ ДНР" Сергея Дубинского (известного также подробнее ...

загрузка...

 

Вверх