Сделка вынужденная и нереально дорогая: аналитики вычислили ставку последнего займа Минфина
Основная часть привлеченных 725 млн долларов будет направлена на платежи по старому госдолгу, уверены аналитики.
Облигации внешнего госзайма Украины на $725 млн были выпущены с доходностью 9,19% годовых, что соответствует цене облигаций в 95,551% номинала.
О том, что стоимость нового заимствования превышает 9%, предполагали и другие инвестбанкиры. Управляющий партнер Capital Times Эрик Найман писал о 9,1-9,15%, специалист отдела продаж ценных бумаг Dragon Capital Сергей Фурса говорил о 9%.
"Сделка вынужденная и нереально дорогая. Спровоцирует ли это распродажи украинских бумаг на рынке? Возможно да: доходность евробондов Украины с погашением в 2019 году намного ниже - 6,76% годовых", - считает Найман.
По мнению аналитиков, основная часть привлеченных 725 млн долларов будет направлена на платежи по старому госдолгу в сентябре.
"В сентябре Украине нужно направить на выплату купонов по евроблигациям 550 млн долларов и платеж по погашению части прошлых кредитов МВФ - 160 млн долларов. Августовское привлечение перекрывает эти платежи", - пояснил главный экономист "Альфа-Банка" и "Укрсоцбанка" Алексей Блинов.
Отмечается, что до получения транша МВФ на 1,9 млрд долларов Украине, возможно, придется повторить размещение по повышенным ставкам.
