Скандал с записями Порошенко и Байдена может отсрочить кредит МВФ. Что будет с курсом гривны?
19 мая безналичныи? доллар подешевел на 2 копеи? ки, и остановился в рамках 26,53-26,55 грн/$. Средние наличные цены в кассах банков опустились на 5 копеек: до 26,65-26,80 грн/$ на продаже валюты и до 26,25-26,55 грн/$ на покупке.
На межбанке был настоящии? бум, что в карантин случается нечасто. Общии? объем безналичных торгов оценили в $263 млн. Это больше вчерашних $150 млн, да и $80-85 млн, которые фиксировались до этого.
Оживление рынка произошло благодаря трем факторам:
- перечисление госкомпаниями своих прибылеи? в госбюджет: экспортеры конвертировали под это валютную выручку;
- уплата налога на прибыль предприятии? за квартал, а также нескольких других налогов;
- размещение Минфином новои? порции ОВГЗ.
По налоговым платежам и прибылям госкомпании? 19 мая - последнии? платежныи? день. Казначеи хором говорили о валютных распродажах государственных компании?: не только НАК "Нафтогаз", но и многих других.
По поводу долгового фактора были разные версии, и единого мнения нет. Кто-то говорил, что госбанки держали длинные валютные позиции, то есть сидели в долларе, а когда пришлось покупать гривневые гособлигации - стали конвертировать его в нацвалюту. А кто-то - это опровергает, то есть уверяет, что госбанки будут завтра оплачивать ОВГЗ имеющеи? ся у них гривнои?.
"Рынок тестировал курсовои? индикатор 26,5 грн/$, а главныи? тренд снова задавал Нацбанк, которыи? трижды выходил с покупкои? доллара. Его цены задали курсовое дно, но рынок от него оттолкнулся и приподнялся по мере повышения спроса на валюту", - прокомментировал "Стране" ситуацию директор казначеи? ства Банка Кредит Днепр Олег Куриннои?.
По подсчетам казначеев НБУ приобрел за день $110 млн:
- $20 млн - по 26,54 грн/$;
- $50 млн - по 26,51 грн/$;
- $40 млн - 26,495 грн/$.
После того как регулятор пробил очереднои? психологическии? минимум (26,50 грн/$), с покупками доллара вышел Ситибанк. Говорят, что валюты он приобрел не очень много, зато сильно вдохновил экспортеров. Те достаточно быстро подняли межбанк на 26,58 грн/$, и только под закрытие произошла коррекция к 26,55 грн/$.
Иностранцев снова уговаривают на ОВГЗ
Минфин провел сегодня очень крупное размещение долговых бумаг. Общая сумма привлечения в госбюджет составила 21,2 млрд грн. Значительная ее часть пришлась на валютные облигации - их разместили на $369 млн. Хотя несколько гривневых выпусков также оказались достаточно существенными.
Наибольшии? спрос наблюдался на ОВГЗ, которые предлагались в качестве дополнительных выпусков. Ставка при первичных размещениях там достигала 14,5%, потому покупатели надеялись на высокии? процент и сеи? час, вот и подавали заявки на них. Однако благодаря большои? конкуренции чиновники смогли сбить ставки и выи? ти на оптимальные для бюджета проценты:
- 3-месячные в гривне: 1,05 млрд грн под 10,5% годовых (спрос - 4,2 млрд грн);
- 6-месячные в гривне: 947 млн грн под 10,78% годовых (спрос - 1,99 млрд грн);
- 9-месячные в гривне: 5,98 млрд грн под 11% годовых (спрос - 7,4 млрд грн);
- 12-месячные в гривне: 3,4 млрд грн под 10,97% годовых (спрос - 4,7 млрд грн);
- 7-месячные в долларе: $369 млн под 3,39% годовых (спрос $378,97 млн).
По слухам, самыи? крупныи? пакет ОВГЗ на этом аукционе Минфина приобрел Ощадбанк - на 10 млрд грн. Хотя компанию ему составили другие государственные и коммерческие банки.
"Министерство финансов активно работает с текущими и потенциальными держателями наших гособлигации?. Бумаги ранних выпусков деи? ствительно перестали сбрасывать, и есть надежда на то, что спрос на новые выпуски будет расти. Ведь после того, как Европеи? скии? Центробанк и американскии? Федрезерв развернули триллионные эмиссии, на мировых финансовых рынках существенно выросла ликвидность. Денег там предостаточно, и сеи? час стоит вопрос - во что их можно максимально выгодно вложить? В США ставки упали до 0,3% - не самая интересная доходность. Потому наш рынок выгодно отличается возможностями заработка. Минфин на этот счет активно общается с иностранными финучреждениями, да и наши банки тоже", - прокомментировал "Стране" ситуацию финансовыи? аналитик Василии? Невмержицкии?.
Украинские банки готовы выступать в роли посредника, чтобы помочь правительству наладить продажи новых выпусков ОВГЗ. Никакого альтруизма в их порыве нет. Они увидели возможности заработать комиссионные на брокерскои? деятельности.
"На этом можно зарабатывать 0,3-0,7% привлеченнои? суммы. Плюс зарабатывать на курсовои? разнице гривна/доллар по мере изменения ситуации на валютном рынке", - объяснил Невмержицкии?.
Фактор Баи? дена и другие неприятности
Источники в Минфине сообщили, что правительство надеется до конца года одолжить при помощи ОВГЗ порядка 550 млрд грн. Считается, что этои? суммы должно хватить на борьбу с коронавирусом при сохранении текущих темпов заболеваемости, а также на покрытие дефицита бюджет из-за стагнации экономики.
План денежных привлечении? в мае в правительстве считают перевыполненным. С учетом сегодняшнего размещении? гособлигации? совокупно (за 3 аукциона) было продано долговых бумаг на 55 млрд грн, при первоначальном минимальном плане в 50 млрд грн.
Новыи? скандал с пленками сегодня достаточно активно обсуждался на финансовом рынке. После него активизировались переговоры с иностранными покупателями ОВГЗ. 26 мая, в следующии? вторник, состоится последнее размещение гособлигации? Минфина в этом месяце. Если отношения с МВФ ухудшатся, наше правительство может одолжить крупную сумму на внутреннем рынке.
Правда, первые переговоры с нерезидентами показали, что их сеи? час интересуют доходности не менее 12-12,5% годовых. А наше правительство держит цены новых долговых бумаг в раи? оне 11% годовых. Пои? дет ли оно на повышение ставок или нет - по этому моменту станет понятно, насколько критично не хватает средств для финансирования дефицита госбюджета.
Иностранцам нужна девальвация гривни
Но для иностранных покупателеи? ОВГЗ важен еще один момент - курс доллара. Они заинтересованы в девальвации гривны при заводе своих капиталов в Украине, и в ее укреплении на выводе. Потому сразу возник важныи? вопрос: готовы ли наши власти (Нацбанк в содружестве с Минфином) опустить сеи? час курс гривны - чтобы снова активно одалживать деньги у иностранцев?
Четкого ответа на него нет. Хотя об этом уже задумались экспортеры, заинтересованные в девальвации: только так они могут нарастить свои гривневые заработки.
"Вопрос хеджирования рисков - деи? ствительно находится на поверхности. Курсовая проблема всегда была актуальна для нерезидентов. Однако до конца неясно, будет ли проводиться девальвация гривны или иностранцам сделают другое предложение, то есть предложат принципиально новые инструменты. Посмотрим. Тем более, что Нацбанк уже инициировал проработку рынка деривативов", - сказал Василии? Невмержицкии?.
В краткосрочнои? перспективе финансисты ждут сохранение текущего курсового тренда. На завтра, 20 мая, прогнозируется торговля межбанка в рамках 26,50-26,60 грн/$.
