Подкосит гривню ли коронавирус. Из-за эпидемии в Китае уже падают мировые рынки. Что ждать Украине?
Мировые рынки стремительно падают на новостях о распространении смертельного китайского коронавируса. Рухнули практически все ключевые фондовые индексы: японский Nikkei потерял более 2%, британский FTSE 100 - 1,86%, французский индекс CAC 40 -1,73%, немецкий DAX - на 1,53% и многие другие.
Какое влияние окажет коронавирус на мировую и украинскую экономику выясняла "Страна".
На Украине уже сказывается
"Китай - важнейший элемент мировой экономики, крупнейший торговый партнер и потребитель сырья и ресурсов. Несмотря на то, что называемые цифры о заболевших и умерших еще не позволяют говорить о глобальной пандемии, тот факт, что карантин введен уже в 10 городах с населением свыше 30 млн человек, не может остаться незамеченным", - объяснил нам реакцию рынков аналитик ГК "Финам" Алексей Калачев.
Украинские еврооблигации тоже пострадали.
"Всегда при какой-либо глобальной угрозе инвесторы первым делом выходят из активов развивающихся рынков, как наиболее подверженных рискам в сравнении с активами стран с развитой экономикой. В связи с этим, сегодня просели цены и на украинские еврооблигации - стоимость бумаг с погашением в 32-м году снизилась на 2%", - сообщил "Стране" трейдер группы ICU Виталий Сивач.
Реакция сырьевых рынков
Сильный удар новости по коронавирусу нанесли сырьевым рынкам, где КНР играет важную роль одного из крупнейших в мире потребителей сырья - энергоносителей и металла.
"В связи с ограничением передвижения внутри Китая и транспортной коммуникации страны с остальным миром, падают цены на сырьевые продукты - нефть, железную руду и черный металл. Спрос на них очевидно в ближайшее время будет ниже", - говорит Сивач.
Зафиксирована следующая динамика:
• фьючерсы на нефть марки Brent обвались на 6,4% за прошлую неделю и на 3,2% в начале понедельника, и вышли на $58,8 за баррель;
• фьючерсы на железную руду рухнули на те же на 6,4%, и вышли на $85 за тонну;
• стоимость меди просела на 1,5% - до $5834,5 за тонну (здесь цены меняются не часто, так что это самое серьезное удешевление с 2014 года);
• фьючерсы на пшеницу с поставкой в марте потеряли в цене 1,8%, и вышли на $5,63 за бушель;
• мартовские фьючерсы на кукурузу подешевели на 1,1%, и оказались на $3,83 за бушель.
При этом мировые цены на золото и серебро прибавили сегодня почти по 1% и вышли на $1 582,73 и на $18,28 за тройскую унцию (31,1 грамма), соответственно.
"Резко упал аппетит к риску. Это выражается в падении цен на рисковые активы (сырье, акции) и рост цен на золото и безрисковые активы (государственные облигации высококачественных заемщиков - США и прочие), также рост волатильности (стоимости хеджирования для рынков акций)", - отметил в комментарии "Стране" старший аналитик инвесткомпании Concorde Capital Дмитрий Хорошун.
Падение мирового ВВП
Инвесторы по всему миру стараются подстраховаться.
"Индексы волатильности ("индексы страха") резко выросли. В США - на 20,3% за прошлую неделю и на 22,3% в начале понедельника. В Европе на 18,5% за прошлую неделю и на 24,8% в начале понедельника", - уточнил Хорошун.
Эксперты говорят о крупных потерях не только для Китая и его ключевых стран-инвесторов. Но и для мировой экономики в целом.
"Как правило, события такой природы и такого масштаба, как "птичий грипп", "атипичная пневмония", нынешний коронавирус, могут отыгрываться рынками до 3-4 недель. А общий ущерб мировой экономике может составлять до 1-2% ВВП. Но все зависит от масштаба эпидемии и того, как быстро ее удастся локализовать", - отметил Алексей Калачев.
По его подсчетам, нефтяные фьючерсы Brent могут просесть в цене еще к $55,5 за баррель, а тройская унция золота может достичь $1650 в лучшем случае, а в худшем - $1800.
Боятся глобального кризиса
Больше всего аналитики опасаются того, что реакция рынков на новости по коронавирусу даст толчок новой волне мирового финансового кризиса. Макроэкономисты прогнозируют его уже давно, и постоянно его видят позывы в разных событиях. И сейчас тоже.
Поскольку речь идет о глобальной китайской экономике, в которую активно вкладывают инвесторы со всего мира.
"При определенном сценарии коронавирус может стать тем самым "черным лебедем" для начала глобальной рецессии. Рынки уже находятся высоко после нескольких лет роста, и уже в силу этого всегда готовы прогуляться вниз процентов на 25-30. Однако, замедление роста экономики Китая, к которому может привести серьезная эпидемия, спровоцирует падение объемов мировой торговли, приведет к реальному спаду мирового производства, снижению спроса и цен на сырье и ресурсы. При этом такой инструмент поддержки рынков, как возможности денежного смягчения, практически полностью исчерпан. В худшем случае мировой спад, если он все же начнется, может затянуться на годы", - допустил Калачев.
Последствия для Украины и гривны
Украина в этой связи пока находится в подвешенном состоянии.
С одной стороны, мы стали очень зависимы от внешних вливаний: как только иностранцы перестают скупать наши гособлигации и под них перестает поступать доллар, курс гривны тут же начинает снижаться.
А с другой - по нашим ОВГЗ все еще предлагаются достаточно высокие процентные ставки, манящие инвестфонды (10-11% годовых).
"Про гривневые ОВГЗ говорить пока рано. Да, риски есть, но фактажа пока нет. Во вторник 28 января будет аукцион, где будут впервые размещать 7-летние гособлигации. Пока ожидаем, что спрос на них будет большим", - сказал Дмитрий Хорошун.
Его коллеги также надеются, что украинский рынок сможет отделаться легким испугом.
"В сравнении с другими развивающимися рынками у Украины больше шансов пройти этот период спокойно, так как макроэкономические показатели нашей страны сегодня достаточно стабильные и лучше, чем у похожих, по логике инвесторов, стран", - считает Виталий Сивач.
Это позитивный сценарий. В негативный же эксперты закладывают два фактора: и снижение спроса на гривневые гособлигации, и уменьшение цен на сырье, которое экспортируют украинские предприятия. То есть могут возникнуть прямые потери экономики и сформироваться реакции инвесторов на них.
"Финансовые рынки развивающихся стран, Украина здесь не исключение, интересны инвесторам в спокойные времена. Когда риски возрастают, капиталы устремляются в сторону стабильных развитых стран. Это может вызвать спад интереса к гривне и отток капитала из украинских госбумаг. Падение курса национальной валюты может составить до 10%-15%. То есть до 27-28,30 грн/$", - допустил Алексей Калачев.
