Intel нужно что-то делать с бизнесом по производству памяти типа NAND
В прошлом году Intel выкупила свою долю в совместном предприятии с Micron по производству твердотельной памяти. Дальше каждому из бывших партнеров придется двигаться своим путем. Эксперты считают, что Intel нужно задуматься о радикальных мерах по отношению ко всему бизнесу, связанному с выпуском твердотельной памяти.
Редкое мероприятие с участием отраслевых аналитиков обходится без рассказов представителей Intel о способности памяти типа Optane DC перевернуть привычный уклад жизни отрасли. Пока же приходится констатировать, что высокие цены на подобную память не способствуют ее быстрому распространению, да и общие затраты Intel на разработку памяти типа NAND по-прежнему высоки. "Развод" Intel и Micron завершился в прошлом году, хотя первая и продолжит какое-то время получать микросхемы памяти, выпущенные на предприятии IMFT. Разработка модулей памяти Optane DC и накопителей Optane следующего поколения ведется в исследовательском центре Intel в штате Нью-Мексико.
Специалисты Northland Capital Markets утверждают, что Intel придется задуматься о дальнейшем избавлении от проблемных активов, и бизнес по выпуску памяти типа NAND может последовать примеру модемного подразделения, которое было продано крупнейшему клиенту в лице Apple. Компания Intel сохранила право разрабатывать модемы для применения в различных устройствах, кроме смартфонов и планшетов, поскольку эта привилегия теперь достается компании из Купертино.
Легко заметить, что выручка подразделения NSG, которое отвечает в Intel за выпуск памяти, последние пять лет росла неравномерно, поскольку этому способствовали колебания цен на мировом рынке микросхем памяти. Операционный доход вообще либо был символическим, либо превращался в убытки. Сейчас компанию Intel возглавляет ее бывший финансовый директор Роберт Свон (Robert Swan), а он такую низкую эффективность долго терпеть не сможет. Тем более, что в годовом отчете уже провозглашен план урезать расходы до 25 % от суммы выручки за последующие три года.
Эксперты Northland Capital Markets делают еще некоторые интересные прогнозы. Например, оптимизация производственных заказов может вернуть программируемые матрицы бывшей Altera на конвейер TSMC, хотя на собственных предприятиях Intel они начали выпускаться не так давно. Собственные мощности Intel нужны для производства центральных процессоров. ПЛИС хоть и считаются продукцией Intel, относятся к второстепенной категории.
На китайском направлении в прошлом году Intel смогла увеличить выручку на 6,3 %, а ее доля в совокупной величине приблизилась к 28 %. Аналитики считают, что этому росту угрожают несколько факторов. Во-первых, Huawei либо закончит формировать запасы компонентов Intel на случай новых санкций, либо эти санкции лишат Intel возможности снабжать Huawei своей продукцией в прежних количествах. Во-вторых, в течение ближайших десяти лет Китай попытается перейти на использование процессоров с архитектурой RISC, выпускаемых внутри страны. Возможности Intel зарабатывать на торговле с Китаем это несколько ограничит.
"Маниакальная борьба с дефицитом", как ее назвал глава Intel на недавней квартальной конференции, по мнению авторов аналитической записки, уже к середине года приведет к появлению избыточных производственных мощностей. На эффективности использования капитала Intel это скажется не лучшим образом. Тем более, что AMD продолжит укреплять свои рыночные позиции, пусть и медленнее, чем ожидают некоторые отраслевые эксперты.
