Идем на 27,5 грн/$. Иностранцы раскачали валютный рынок и обвалили гривну

Курс доллара продолжает активно идти вверх. В среду, 23 июня, он поднялся на межбанке еще на 11 копеек и остановился в диапазоне 27,43-27,45 грн/$. Общее подорожание за два дня составило 17 копеек.

На наличном рынке курс "американца" прибавил 5-7 копеек, и цены вышли на такие показатели:

• 27,35-27,55 грн/$ - на продаже;
• 27,10-27,25 грн/$ - на покупке.

Люди стали активнее покупать валюту, хотя массового спроса финансисты пока не наблюдают.

Межбанковский рынок раскачивали в разные стороны целый день. Объем сделок на Bloomberg немного подрос - со $115 млн до $131 млн. Нацбанк на торги не выходил, зато там вовсю хозяйничали иностранцы, которые то продавали, то покупали доллар. Это и стало причиной сегодняшнего роста валютного курса.

"Поначалу на торгах было спокойно: иностранцы понемногу продавали валюту, и котировки отходили вниз. Но затем нерезиденты неожиданно сменили позицию: вышли скупать доллар и переполошили рынок. Вслед за ними потянулись спекулянты, которые также стали откупать валюту, и все вместе это дало общий рост курса", - рассказал "Стране" финансовый аналитик Василий Невмержицкий.

Стартовал межбанк с минимального укрепления гривны на одну копейку - до 27,30-27,33 грн/$, и котировки сразу спустились вниз: сначала на 27,26-27,28 грн/$, а затем и на 27,22-27,24 грн/$. Это был первый час торгов, на протяжении которого валюту в основном продавал "Ситибанк", а вслед за ним и спекулянты. Все решили, что иностранец продает валюту, чтобы рассчитаться за купленные вчера у Минфина ОВГЗ (облигации внутреннего госзайма). Гривневых бумаг было размещено на 8,3 млрд грн и еще долларовых на $112 млн.

Однако валютные продажи иностранцев длились недолго - минут 40-50. После чего "Ситибанк" неожиданно для многих поменял тактику - стал скупать доллар, а к нему подключились и другие нерезиденты: "Райффайзен Банк Аваль", "ОТП Банк". Именно это и шокировало рынок, застав врасплох многих спекулянтов. Они поняли, что ветер переменился, и стали догонять иностранцев - тоже побежали откупать валюту, чтобы минимизировать свои убытки от игры на понижении (продажи валюты по высоким ценам с откупом доллара на снижении курса).

После обеда межбанк быстро оказался в рамках 27,29-27,34 грн/$, а затем и на 27,40-27,44 грн/$. Максимум дня - 27,43-27,47 грн/$, а финиш рынка - 27,43-27,45 грн/$.

Позже появились два объяснения смены настроений иностранцев, которые сначала продавали, а потом скупали валюту. Во-первых, валютные продажи были связаны с оплатой купленных вчера нерезидентами ОВГЗ. Говорят, что они быстро закончились из-за того, что покупок было немного.

Во-вторых, покупки доллара объясняются двумя причинами: валюта нужна была другим иностранцам для вывода дивидендов, а также для вывода купона, который был выплачен сегодня нашим Минфином по старым выпускам гособлигаций - на 655 млн грн. Объем не очень большой, но создает тренд.

"День прошел активно. И вниз сходили к 27,2 грн/$, и закрылись выше предыдущего дня. Это говорит, что покупатели доллара сильнее. Последние пару дней идет небольшое снижение объемов ОВГЗ на руках нерезидентов (минус 283 млн грн). Это еще не отток, но пауза в покупках. Ключевое - рынок увидел сигнал. Мы все еще видим реакцию на события прошлой недели (отказ Нацбанка повышать учетную ставку), и, конечно, коррекцию сырьевых цен (зерновые)", - прокомментировал "Стране" происходящее руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.

Отставка Сологуба и слухи о приемнике

Официальное сообщение от Нацбанка о скорой отставке заместителя председателя Дмитрия Сологуба на настроениях межбанка не сказалось: 10 июля у него заканчивается контракт, и Совет НБУ сегодня согласовал его увольнение с 12-го числа (10-е - выходной). Хотя эксперты допускают его влияние в будущем, когда иностранцы станут принимать решения о новых покупках ОВГЗ.

"В свое время он был активным переговорщиком с иностранцами, и занимает важную позицию - заместитель председателя по денежно-кредитной политике, монетарному направлению", - объяснил Шевчишин.

Важно, чтобы сменщик Сологуба имел авторитет в глазах иностранных покупателей наших гособлигаций. Официально никто имени преемника пока не называл, но разные слухи уже начали гулять по рынку.

В частности, называли имя Александра Роднянского. На финансовом рынке он известен как Роднянский-младший, поскольку его мало знают и увязывают в основном с отцом-продюсером, который сейчас проживает в РФ и был одним из основателей телеканала "1+1". Александр не пошел по стопам отца в теле-индустрию, а занимался экономикой. В банковском сообществе его считают теоретиком: он преподавал на кафедре Кембриджского университета, был сотрудником Центра макроэкономики (CFM), Центра исследований экономической политики (CEPR), советником Офиса президента. А с марта 2021-го он назначен членом набсовета Ощадбанка от главы государства.

"Слышал, что место Сологуба предложили Роднянскому. Возможно, с подачи Офиса президента. Однако председатель Нацбанка Кирилл Шевченко только предварительно поговорил с Роднянским и, насколько я знаю, не получил от него ответа. Тот еще думает. Плюс говорят, что Шевченко проводил предварительные переговоры и с другими кандидатами и хочет оперативно заменить человека на этой позиции. Чтобы все было вовремя, нужно, чтобы председатель внес своего кандидата на рассмотрение Совета НБУ не позже будущей среды. Чтобы все было по регламенту - не позже, чем за 10 дней до назначения. Тогда новый зампред сможет заступить ровно после завершения контракта предшественника. Пока в Совет не подано представление по новому человеку", - рассказал источник "Страны".

Требуют закон о биткоине

Совет Национального банка сегодня не только принимал отставку зампреда Сологуба, но выдал также правлению НБУ несколько рекомендаций по валютному рынку:

• провести оценку экономического эффекта от реализации закона "О валюте и валютных операциях" и обосновать дальнейшие шаги по валютной либерализации;
• начать активнее комментировать и объяснять происходящее на межбанке;
• проанализировать каналы оттока капитала из украинской экономики и оценить влияние этого оттока на макрофинансовую стабильность в Украине;
• исследовать, как валютная часть госдолга давит на валютный рынок и гривну;
• проанализировать влияние на рынок операций с виртуальными активами (речь идет о криптовалютах вроде биткоина), а также ускорить подготовку законодательства для таких активов и операций с ними.

Члены правления НБУ пока не комментировали все эти задания Совета. Реакция наверняка последует позже, может, после того, как их обсудит и переварит финансовый рынок.

Что дальше будет с курсом

На завтра, 24 июня, казначеи дают для гривны аккуратные и неуверенные прогнозы. Ведь на межбанке хозяйничают иностранцы, а их поведение предсказать непросто.

Хотя большинство ждут старта торгов в широком диапазоне 27,42-27,46 грн/$ и допускают новое подорожание валюты.

"Идем к 27,5 грн/$. Расстановка сил и действия нерезидентов указывают на продолжение укрепления доллара", - сказал Андрей Шевчишин.

Больше всего финансисты опасаются того, что иностранцы продолжат скупать валюту под вывод дивидендов и при этом не будут заводить доллар под покупку новых выпусков ОВГЗ. Даже после того, как Минфин заявил размещение долгосрочных облигаций на будущий вторник, 29 июня, - сроком обращения 6 лет (погашением 26 мая 2027 года).

"Негласно Министерство финансов дало ориентир по эффективной доходности по длинной бумаге на уровне 13,2% годовых - привлекательный уровень (номинальная доходность около 12,7%). Но только с условием, если Нацбанк и правда сможет остановить рост инфляции и вернуть ее к 5% в 2022 году, как было заявлено ранее. Инвесторы по-разному относятся к этим прогнозам. Еще может быть техническая проблема с покупкой новых ОВГЗ на будущей неделе - из-за того, что банк "Расчетный центр", который обслуживает эти сделки, отдает 30 июня свою банковскую лицензию. "РЦ" предупреждал об этом заранее, и иностранцы могут взять паузу, пока не будут улажены все технические моменты. То есть могут не заводить доллар на скупку ОВГЗ на будущей неделе. Тогда валюты может не хватать (если продолжатся покупки под дивиденды) и доллар подорожает", - рассказал "Стране" директор казначейства крупного банка.

Всего правительство планирует 29 июня размещать шесть видов ОВГЗ:

• на 3 месяца, лимит 500 млн грн;
• на 1 год, лимит 3 млрд грн;
• на 1,5 года, лимит 3 млрд грн;
• на 2 года, безлимит;
• на 3 года, безлимит;
• на 6 лет, безлимит.

Европа подняла свою валюту

На мировом рынке курс доллара снижался, а евро дорожал с 1,1904/€ до 1,1943/€ после биржевой торговли в диапазоне $1,1912-1,1970/€.

Трейдеры мало получают хороших экономических новостей из Европы. Поэтому когда они поступают, на них реагируют с большим воодушевлением.

Сегодня был опубликован отчет о росте в июне композитного индекса деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг 19 стран еврозоны с 57,1 пункта до 59,2 пункта. Это максимум за последние 15 лет. Притом, что прогнозировался более скромный уровень - 58,8 пункта.

"Эти данные создают основу для впечатляющего роста ВВП во втором квартале, за которым последует еще более сильный рост в третьем квартале", - прокомментировал новость изданию Wall Street Journal главный экономист IHS Markit Крис Уильямсон.

На этой волне наблюдался повышенный спрос на евро и подрастал его курс.

В Украине средние наличные курсы евро подскочили на 11-20 копеек:

• до 32,66-32,95 грн/€ - на продаже;
• до 32,10-32,56 грн/€ - на покупке.

Доллар Европа Правительство США Университеты