Окончание срока действия июльских фьючерсов спойлерит цену биткоина?
В пятницу, 27 июля, истекает срок действия фьючерсных контрактов на биткоин, предложенных гигантом деривативов, CME Group. Обычно финансовый продукт, который позволяет учреждениям и профессиональным трейдерам долго или кратковременно использовать криптоактив (ставка на его будущую производительность), снижается в среднем на 7,89% за пять дней до истечения срока действия контракта.
Таким образом, эти данные позволяют предположить, что событие может вызвать здоровый откат цены биткоина уже завтра, пишет CoinDesk.
Тем не менее, на этот раз могут сыграть роль и другие факторы. Интерес инвесторов к рынку биткоин-фьючерсов наблюдается в период значительного роста - это возможно, лучше отражается в сообщении CME Group, которая заявила, что их фьючерсный биткоин-продукт вырос на 93%, а количество открытых позиций пересекло отметку 2400 контрактов, что составляет 58% роста во втором квартале.
Фьючерсы CME продолжили рост в третьем квартале, вызвав рекордный объем контрактов, установленных в минувший вторник, который эквивалентен 64 390 биткоинов с условной стоимостью 530 млн долларов, согласно твиту от CME Group.
Хотя эти цифры являются обнадеживающими для широкого применения биткоин-инвестиций, многие ранее утверждали, что фьючерсы на биткоин негативно сказываются на цене. До начала внедрения фьючерсов на биткоин традиционные инвесторы имели несколько вариантов, чтобы шортить рынок, и именно этот тип инвестиций достиг лишь того, что позволяет медведям играть на бирже вместе с быками.
Опять же, присутствует интерес к тому, чего ждать впереди, потому что цена биткоина росла в течение последних нескольких дней. Сейчас цена биткоина выросла на 41% больше своего недавнего минимума в $5780, установленного месяц назад.
Тем не менее, резкий рост привел к чрезмерным техническим графикам, включая самый высокий ежедневный уровень RSI с декабря, что может стать фактором, который повлечет повторение истории.
Прошлые прецеденты
Как видно из приведенной выше диаграммы, цена биткоина несла потери в течение пяти дней до окончания срока действия фьючерсов в четырех из шести случаев.
В частности, это наиболее заметно за несколько дней до окончания срока действия январских и мартовских контрактов, когда цена снизилась на 13% и 20% процента соответственно (цена в день окончания срока действия, отнимается от цены за пять дней раньше).
Средние показатели четырех негативных случаев приводят к обесцениванию на 12,82%, а остальные два случая - на 1,69%.
Возможно, не случайно, биткоин 17 декабря 2017 года достиг своего наивысшего уровня в размере $19 891 (на Bitfinex), $20 000 (по данным Coinmarketcap), в то же день когда CME представил свой первый фьючерсный продукт биткоина. С тех пор цена постоянно снижается и цифры в настоящее время отражают 58% амортизацию от его самой высокой стоимости.
Хотя не стоит удивляться, что цена снижается в течение медвежьего рынка. Будет интересно посмотреть на развитие событий в будущем, если основная криптовалюта вернется к своей прошлой бычьей славе.
