Отказ в создании ETF биткоина от братьев Уинклвоссов отправил цену биткоина ниже $8000
Через несколько часов после того, как SEC объявила, что она отказывает предложению по ETF биткоина, представленному близнецами Уинклвосс, цена криптовалюты опустилась ниже отметки $8000 и сейчас колеблется вверх-вниз у этого психологически значимого уровня.
- по данным Bitfinex.
ETF биткоинов братьев Уинклвосс
Объявление появилось после того, как SEC рассмотрела эту заявку во второй раз, после апелляции от соучредителей криптовалютной биржи Gemini, братьев Кэмерона и Тайлера Уинклвосс (Cameron and Tyler Winklevoss). SEC также открыла новый раунд публичного обсуждения для своего следующего рассмотрения. Первичная заявка получила отказ 10 марта 2017 года.
Измененные братьями части заявки SEC выделила как проблемные во время первого рассмотрения. SEC провела полное рассмотрение "de novo" заявки с изменениями, что означает, что регулятор отнесся к ней как к совершенно новой.
Причины, стоящие за отказом
Биржевой фонд Bats Exchange с тикером BXZ был одним из первых, что подал заявку в SEC в 2017 году. Решая принять ли новый ETF, или альтернативную инвестицию, SEC руководствовалась Exchange Act Section 6(b)(5).
Основные пункты этого правила, которое SEC применила к BXZ ETF, касаются того, имеет ли биржа возможность "предотвратить мошенничество и манипулятивные акты и практики" и "защитить инвесторов и публичные интересы".
Как мы сообщали ранее, в мае регуляторы запустили расследование того было ли движение цены биткоина вызвано манипулированием рынка.
По мнению SEC, основная причина отказа заключается в том, что биткоин не доказал защищенность от манипуляций как класс активов и как технология не предоставил адекватных инструментов для предотвращения мошенничества и отмывания денег. Сложности технологии блокчейна требовали изменений Акта обмена ценных бумаг. Трудности, связанные с доказыванием необходимости изменения правила, упали на заявителей.
Аргументы братьев Уинклвосс создали сильный прецедент борьбы с комментариями SEC после первого отказа, в новом представлении читаем:
Географически разнообразный и непрерывный характер торговли биткоином делает манипулирование ценами чрезвычайно сложным и дорогим", вот почему рынок биткоина в целом" менее восприимчив к манипуляциям, чем рынки акций, фиксированного дохода и товарных фьючерсов".
Заявители также утверждали, что SEC слишком сильно опирается на договоренность о надзоре в отношении других ETF, которым они отказали в прошлом.
Однако это SEC не убедило. Они настояли, что "договоренность о совместном надзоре и наблюдении" является необходимой защитой от мошенничества и манипуляций. Биткоин как базовый актив не имеет достаточно надзора, разработанного для предупреждения мошенничества. Хотя SEC не сообщила, что это - необходимое требование, это не оставило много других вариантов, особенно учитывая то, что этот класс активов как раз разработан для того, чтобы избежать надзора, или, по крайней мере, дать пользователям инструменты, с помощью которых они могут сделать это.
Между тем SEC выразила несколько обнадеживающий тон, заявляя, что регуляция рынка биткоина находится все еще на своей ранней фазе и они наблюдают за рынком производных от биткоина продуктов, чтобы следить за их популярностью.
Объявления сообщило, что SEC открыта для будущих заявок, которые имеют достаточные изменения для поддержки договоренности о наблюдении. Как мы сообщали ранее, биржа CBOE подала заявку в начале этого месяца и она все еще находится на рассмотрении. Поскольку CBOE является крупным игроком среди бирж фьючерсов и имеет тесные контакты с регулятором, их заявка, возможно, лучше успокоит страхи относительно возможного мошенничества.
