Биткоин-киты стабилизируют рынок, а не разрушают его: исследование
Новые данные исследования компании Chainalysis показали, что биткоин-киты являются удивительно неоднородной группой владельцев монет, которые могут принести больше пользы, чем причинить вреда для рынка.
Инвесторы уже давно обеспокоены рыночной ситуацией, когда несколько китов могут осуществлять чрезмерный контроль над ценой активов, это частично подогревается информацией, свидетельствующей о том, что киты, которые решили продать большие суммы собственных сбережений биткоина спровоцировали резкое снижение цен.
Эти страхи, однако, кажутся необоснованными, поскольку за крупнейшими биткоин-кошельками можно наблюдать. Данные Chainalysis показывают, что биткоин-киты являются в значительной степени неоднородной группой, и большая половина из них не являются активными трейдерами.
Интересно отметить, что те из них, кто торгуют и способны влиять на рынок, как правило, покупают, а не продают при падении цен. Также стоит отметить тот факт, что эти крупные собственники, будучи профессионалами, стремятся использовать внебиржевые торговые платформы, которые могут управлять объемами своих операций с умеренным ценовым разрывом.
На 32 крупнейших биткоин-кошельках, которые находятся не на биржах, по состоянию на август 2018 года хранится около одного миллиона биткоина, или около $6,3 млрд. Chainalysis классифицирует эти кошельки на основе свойств, которые они показывают, классифицируя их как трейдеров, майнеров или ранних инвесторов, а также кошельки с потерянным доступом и преступными средствами. Из этого числа девять кошельков контролируют более 332 000 ВТС, стоимость которых немного превышает $2 млрд и составляет около трети общего количества доли китов. В этой группе трейдеры, в основном, присоединились к миру биткоина в 2017 году.
Другая группа, майнеры, является второй по величине группой и находится на рынке перед "трейдерами". Учитывая общую сумму 332 тыс монет стоимостью не более $2 млрд, эта группа состоит из 15 инвесторов, которые, выйдя на рынок в 2016 и 2017 годах, получили значительное богатство.
Третья группа называется "потерянными китами" и составляет около 212 000 BTC, что эквивалентно $1,3 млрд, при этом на счетах в этой группе не было операций еще с 2011 года, считается, что владельцы потеряли приватные ключи доступа к своим счетам.
Последней категорией являются "преступники", состоящие всего из 3 китов, на их счетах только 125 000 BTC, стоимостью около $790 млн. Из них два были связаны с даркнет-рынком Silk Road, а третий якобы занимался отмыванием денег.
Стоит отметить, что активными покупателями и продавцами являются лишь треть трейдеров, которые относятся к группе китов. Тенденция среди них состоит в том, чтобы "ходлить", за исключением "потерянных китов", которые были неактивными с 2011 года и, вероятно, останутся такими навсегда. Поэтому, несмотря на предположение, что торговля китов влияет на волатильность рынка, имеющиеся данные фактически показывают иначе.
Киты фактически покупали биткоин при падении цен, которые произошли примерно в декабре 2017 года и в значительной степени в 2018 году, и не продавали в больших объемах в 2016 году и 2017 годах. Это означает, что торговые киты, в основном, покупали и удерживали и, таким образом, фактически стали стабилизирующим фактором на рынке, а не наоборот, как это иногда предполагают.
