Deutsche Bank и Societe Generale хотят заработать на энергосбережении
Их усилия могут привлечь в сферу энергосбережения еще больше средств в дополнение к 45 млрд долларов, которые были инвестированы в 2014 году. Согласно данным Bloomberg, интерес к энергосбережению вызван угрозой глобального потепления, которую создает ископаемое топливо.
Сегодня отрасль получает щедрые кредитные ресурсы, которые предлагают финансовые учреждения с государственной поддержкой наподобие European Investment Bank и немецкого KfW.
Согласно прогнозам Международного энергетического агентства, к 2030 году эффективное использование энергоресурсов может сократить счета потребителей примерно на 86 млрд долларов, что позволит закрыть сотни электростанций по всему миру.
«Банки редко инвестировали в энергоэффективность, поскольку они привыкли финансировать проекты, в которых можно сразу увидеть результат, - говорит Джессика Стромбек, председатель Joule Assets Europe. - Здесь речь идет о сокращении, которое требует времени. Банкиры не хотят платить за то, чего на данный момент нет».
Но, например, Joule Assets инвестирует в переоборудование жилого дома в Барселоне, в котором появится освещение, поглощающее свет, а также интеллектуальные системы обогревания и охлаждения. Societe Generale рассматривает проекты, которые помогут отказаться от светодиодных ламп. Deutsche Bank вместе с Политехническим университетом Мадрида занимается проектом, с помощью которого можно будет на 27% сократить использование энергии посредством замены нефтяных котлов на газовые и благодаря установке солнечных генераторов. По данным Bloomberg, в 2015 году энергоэффективность в качестве отрасли бизнеса чистой энергии привлекла 310 млрд долларов инвестиций. Но пока что сложно понять, что происходит в этом бизнесе и какие именно большие компании всерьез им интересуются.
Невидимый продукт
В отличие от ветряных и солнечных электростанций, энергосберегающие проекты не создают ничего ценного, что можно было бы продать. Их прибыльность заключается в том, что они позволяют не использовать часть энергии. В отчете S&P говорится, что банкам сложно понять, когда и куда инвестировать и как оценить кредитные риски. Главные барьеры на пути к инвестированию - диверсификация в структуре проектов, длительный период возвращения средств, малый размер транзакций и нехватка видимых потоков денег для возвращения долгов.
Но если инвесторы поверят в энергосбережение, это может значительно повлиять на спрос на энергию.
Эксперты Bloomberg полагают, что развитие энергосберегающих технологий позволит к 2040 году сократить ежедневное потребление нефти на 23 млн баррелей. Это больше, чем производят в день Саудовская Аравия и Россия вместе взятые.
По данным Bloomberg, инвестиции в энергоэффективность в 2014 году выросли на 2,3%. В Евросоюзе поставили цель к 2020 году сократить потребление энергии на 20%. В связи с этой инициативой банки совершили ряд действий:
- Societe Generale взялся за более крупные проекты, которые можно легко оценить. Компания изучает, могут ли «зеленые» облигации вместе с кредитными средствами и обыкновенными акциями профинансировать энергоэффективность. Стоимость энергосберегающих проектов заметно отличается - от 1,1 млн до 23 млн долларов. Когда проекты достигнут стоимости более 30 млн долларов, тогда банки начнут проявлять больший интерес.
- Deutsche Bank управляет проектом стоимостью 265 млн евро под названием Европейский фонд энергоэфективности (European Energy Efficiency Fund), который был создан в 2011 году по инициативе Европейской комиссии. Над проектом также работает итальянский банк Cassa Depositi e Prestiti. Фонд, целью которого является сокращение использования энергии на 20%, предоставил средства на реализацию десяти энергосберегающих проектов в шести странах ЕС. Директор фонда Лада Стрельникова говорит, что, как правило, его проекты стоят больше 5 млн евро, но если проект можно быстро запустить и развивать, то цена может быть ниже.
- Немецкое правительство собирается в течение четырех лет выделить владельцам домов и предприятий как минимум 14,8 млн долларов в виде кредитов и субсидий на сокращение выбросов углерода. Половина из этих средств пройдет через банк KfW во Франкфурте. «Мы совсем не используем самую чистую и дешевую энергию», - заявил министр экономики Зигмар Габриэль.
- Joule Assets вместе с HSB Engineering Insurance развивает платформу для стандартизации измерения стоимости проектов и оценки рисков. Также компания построила несколько энергосберегающих проектов общей стоимостью 6,5 млн евро, в том числе реконструированный жилой комплекс в Барселоне. «В отличие от остальных продуктов, когда вы покупаете что-нибудь видимое, здесь вы покупаете сбережения», - говорит Стромбек.
Чтобы отрасль привлекла внимание банков, ее представителям стоит проделать массу работы. Аналитик Bloomberg Томас Роуландс-Риз отмечает: «Проекты очень отличаются друг от друга как технически, так и в плане структуры собственности. Многие из идей не предлагают решения фундаментальных проблем. Отрасль все еще находится в поиске эффективных механизмов».
Лада Стрельникова настроена более оптимистически. Она уверена, что банки смогут упростить процесс анализа проектов и инвестирования: «Обычно в проектах используют разные технологии, из-за чего их сложно объективно оценить. Однако когда рынок стабилизируется, то многие процедуры будут стандартизированы».
