Реструктуризация долгов ОПЗ - важный этап подготовки к приватизации, - инвестсоветник

Ситуация с приватизацией Одесского припортового завода (ОПЗ) сложная, однако предприятие является хорошим активом и при условии реструктуризации долгов ОПЗ может получить хорошего инвестора, считает президент Pericles Global Advisory, которую Фонд госимущества Украины отобрал на конкурсе в качестве советника по продаже ОПЗ, Ребвар Берзинджи.

"Это сложная ситуация, но, в конце концов, актив довольно интересный. Поэтому у нас была достаточно прямая позиция: необходимо обязательно сделать реструктуризацию долгов и затем можно проводить приватизацию", - сказал он, описывая начальные условия вхождения компании в конкурс по отбору советников.

Берзинджи уточнил, что Pericles фокусируется на предоставлении консалтинговых услуг в работе с проблемными активами и проектами, а сам он получил опыт реструктуризации проблемных активов, ранее работая банкиром в нью-йоркском офисе Rothschild, а также опыт инвестиций в проблемные активы, будучи позже со-управляющим distress-фонда, который управлял инвестициями на сумму $650 млн.

По его словам, проект ОПЗ Pericles посоветовал посмотреть один из международных инвестиционных банков, который сам не мог принимать в нем участие, а позже компанию пригласила и рабочая группа по приватизации, созданная при Кабинете министров Украины.

Комментируя сформированный компанией консорциум, президент Pericles пояснил, что юридическая фирма Kinstellar будет предоставлять консультации по украинскому праву, а ее партнер Елена Кучинская и несколько других работников уже участвовали в предыдущих попытках приватизации ОПЗ и имеют необходимый опыт.

По его словам, по такой же логике в консорциум была приглашена компания SARS Сapital, тогда как задачей KPMG является помощь в due diligence, а White & Case LLP - это глобальный юридический советник, команда которого очень хорошо знает Украину, в частности, работала с Министерством финансов по проектам реструктуризации суверенного долга.

Отвечая на вопросы, почему ОПЗ очутился в кризисной ситуации и попытки продать его в 2016 году оказались неудачными, советник Фонда указал на ряд причин: конфликт с Россией, в том числе, по поставкам газа, ухудшение ситуации на рынке минеральных удобрений, разница между ценой газа и конечного продукта. "Можно сказать, что медленно развивалась ситуация идеального шторма, когда несколько негативных обстоятельств сошлись и медленно затягивали ОПЗ в проблемную ситуацию", - считает он.

По мнению советника, возможно, в предыдущих попытках продать ОПЗ сложность этих обстоятельств была недооценена, а покупатели не могли взять на себя риски, которые они не могли оценить. При этом он добавил, что важно в цене сохранять разумный баланс, так как очень низкая цена также будет отрицательным сигналом для покупателей.

"Хорошая новость в том, что правительство, как видим, понимает эту проблему, сейчас немного изменило подход и относится к этому проекту уже не только как к простому процессу купли/продажи, а как к проекту, в котором нужна реструктуризация. И понимает, что это является важной частью подготовки", - отметил Берзинджи.

В то же время он подчеркнул, что на данном этапе не может обсуждать способы реструктуризации.

"На основании того, что мы знаем сегодня, вероятно, нет иной возможности для удовлетворения требований третьих лиц как монетизировать этот актив, то есть реализовать его за деньги. Очень важно, чтобы заинтересованные в получении возможного возмещения от компании стороны способствовали этому процессу, чтобы они имели конструктивный подход в процессе монетизации этого объекта", - описал общие подходы президент Pericles.

По его словам, компания рассчитывает на такое конструктивное сотрудничество со всеми заинтересованными сторонами, намерена вести переговоры и с покупателями, и с кредиторами, однако будет готовиться и к более негативным сценариям в случае необходимости.

По его словам, компания в настоящее время ожидает решения правительства об утверждении советника, на которое отводится два месяца с 30 августа, когда был подписан договор с ФГИ, после чего ей на работу отводится до трех месяцев. "Ожидаем, что за это время мы сможем предложить варианты решения вопросов, финансовые опции для правительства... Хотя следует сказать, что мы можем брать какие-то обязательства по срокам, если эти вопросы зависят от нас. Поэтому надеемся, что не будет политических задержек", - сказал президент Pericles.

Он считает "гипотетической" ситуацию, когда правительство откажется от всех вариантов, которые ему предложит советник.