Биткоин в предстоящем финансовом кризисе - спасательный круг для инвесторов или окончательно мертвый актив?
Уже на протяжении десятилетия биткоин спокойно готовится к следующему рыночному кризису как аполитичная альтернатива пирамиде печатных денег.
Биткоин появился после последнего крупного финансового кризиса 2008 года и рассчитан на то, чтобы преуспеть во время финансовых потрясений.
Принятие биткоина всегда было обусловлено банкротством банков, финансовым хаосом, политическими волнениями,
- сказал Макс Кайзер в интервью в начале этого месяца.
Конечно, не случайно, что Сатоши Накамото оставил сообщение в первом блоке биткоина, известном как генезис-блок. В нем содержится дата и заголовок статьи FT:
The Times 03/Jan/2009 Канцлер готов уже второй раз оказать финансовую помощь банкам.
Анонимный автор намекает, что биткоин является аполитичной альтернативой существующей финансовой системе. White Paper биткоина, по сути, может быть интерпретирован как право на разделение денег и государства.
Создание биткоина было неизбежным решением для преодоления проблем падения денежной системы, основанной на доверии, которым центральные банки и правительства исторически злоупотребляли за счет общественности.
В течение почти пятидесяти лет де-факто мировая валюта, то есть доллар, фактически работает только на "полном доверии и кредитах". Проблема заключается в том, что когда это доверие испытывается рынками (т. е. реальностью), разоблачаются пузыри, подпитанные кредитами. Когда они заканчиваются, ликвидность исчезает, а наличные снова царят.
Поэтому неудивительно, что вливание наличности - известное как количественное смягчение или QE (Quantative Easing) - стало лучшими лекарствами, назначенными центральными банками, чтобы подпитывать самый длинный бычий рынок в истории.
В то же время спрос на доллар США не уменьшился, а фактически увеличился. Это явление, возможно, повлияло на цену на биткоина этого года, по словам Кайзера.
По его мнению, проблема, с которой столкнулся биткоин в том, что его конкурент, доллар США растет.
Когда доллар повернет и начнет снижаться, биткоин достигнет новых ценовых максимумов.
Между тем, критики утверждают, что биткоин слишком изменчив, чтобы быть безопасной альтернативой. Его цена, по общему признанию, снизилась на 85% от своего рекордного максимума в 2017 году. Но Макс Кайзер и много других сторонников утверждают, что краткосрочная волатильность цен не имеет значения, если унаследованная денежная система по своей природе имеет недостатки.
Они также отмечают, что сообразительные инвесторы реализуют долгосрочное предложение о сохранении наиболее политически нейтральной, жесткой формы денег в мире.
Сайфедин Аммус (Saifedean Ammous), экономист и автор Bitcoin Standard, утверждает, что атрибуты биткоина, в частности неизменность и нейтральность, делают его привлекательным для инвесторов с долгосрочными перспективами.
Он пояснил:
Биткоин уже пережил 9-летний рост в диких просторах Интернета, в основном без центральной фигуры руководителя, после того как его создатель исчез. Он вырос, потому что стал полезным для достаточного количества пользователей и разработчиков, которые поддерживали его. Биткоин пережил хакерские атаки, взломы и "конфликт сообщества" и много мощных интересов и сомнительных персонажей, которые пытались обуздать его. После всего этого биткоин действительно может претендовать на неизменность. Как только станет ясно, что биткоин успешно сделал это, тогда каждый заинтересован в постоянных цифровых деньгах сможет его использовать.
Президент Coinbase Асифф Хирджи (Asiff Hirji), чья биржа в Сан-Франциско запустила сервис для институциональных инвесторов в начале этого года, также считает, что биткоин и криптовалюты работают на долгосрочную перспективу.
По словам Хирджи, ни один из инвесторов Coinbase не спекулировал на цене BTC, когда они оценили биржу в $8 млрд в начале этого года. Они не делали ставку на то, какая цена будет "сегодня, завтра или даже через год", сказал он
Если это ваш временное видение как институционального инвестора, вы не должны касаться этого,
- добавляет Хирджи.
С точки зрения безопасности, централизованные денежные системы работают также ловушками. Централизованная инфраструктура подвержена хакерским атакам и более закрыта по сравнению с гораздо более надежной децентрализованной сетью биткоина, которая работает 24/7 с 99,8% временем непрерывной работы.
Более того, третьи стороны - это не просто дыры безопасности. Они также структурно политические. Дуополия, например Visa и Mastercard, может ограничивать доступ по собственным причинам и даже имеет возможность подтолкнуть другие компании подчиняться требованиям.
Следующий мировой финансовый кризис неизбежен. Вопрос не в том будет ли он, а когда он будет.
Будет ли готов биткоин? Только время покажет. Но с появлением предупредительных знаков, таких как глобальные социальные беспорядки и падение рынков, это может произойти быстрее, чем ожидалось.
