Доллар начал мстить гривне: вливания нерезидентов закончились

Вчера курс гривни впервые после беспрерывного укрепления в течении сентября, показал обратную динамику, просев - до 24,34 грн/$.

В течении прошлой недели с 23 по 27 сентября, по словам начальника управления финансового планирования Укргазбанка Виктора Пастернака, курс гривни укрепился на 30 копеек, продолжив осенний восходящий тренд. "Основную скрипку в этой истории продолжают играть нерезиденты, а именно их спрос на наши ОВГЗ. На фоне понижения учетных ставок ЕЦБ и ФРС, думаю спрос на наши бумаги может иметь долгосрочный характер в случае экономической и политической стабильности. При этом данный спрос может сохраниться и с учетом реализации прогноза НБУ по уменьшению учетной ставки в течении следующего года до уровня 9,5%-10% - даже в таком случае доходность гривневых ОВГЗ будет очень привлекательной", - сказал банкир.

Спрос на украинские госбумаги подтверждает и тот факт, что на прошлой неделе объем средств, вложенных иностранными инвесторами в ОВЗГ достиг 100 млрд грн.

Как рассказал НВ Бизнес директор департамента казначейства Пиреус Банка Игорь Якобчук в прошлый вторник был проведен аукцион Минфина по размещению ОВГЗ сроком около 5,5 лет, который традиционно пользуется популярностью у нерезидентов. "Министерству финансов удалось привлечь рекордные 12,8 млрд грн на этот срок. При этом, портфель гривневых ОВГЗ нерезидентов увеличился на 8,6 млрд грн или эквивалент 0,35 млрд долларов США. Продажи валюты под покупку ОВГЗ позволили укрепить курс гривны, который практически достиг уровня 24 гривен за доллар США", - отметил он. Кроме того, по словам Якобчука поддержку гривне продолжает оказывать благоприятная внешняя ценовая конъюнктура для товаров украинского экспорта. "В частности, аграрной и металлургической продукции; рекордный урожай этого года; рост экспорта IT-услуг и умеренный рост импорта товаров; умеренные объемы репатриации дивидендов в иностранной валюте за границу", - сказал банкир.

НБУ выкупил излишек валюты на $348,2 млн, что на $78,6 млн больше, чем неделей ранее, сдерживая курс гривни от более значительного укрепления.

Директор казначейства Ситибанк Украина Владислав Сочинский отмечает, что еще одним фактором, который повлиял на рост стоимости нацвалюты является сокращение активности импортеров. "Факторы, которые сейчас влияют на гривну - это активный аграрный сезон. Идет хорошее предложение (валюты - ред.) от выручки со стороны экспортеров зерна, кукурузы, семечки, и это может быть растянуто во времени, это не закончится в октябре или ноябре, и может затянуться до середины первого квартала", - прокомментировал он НВ Бизнес.

Денег нерезидентов в ОВГЗ больше не станет

Как уточнил НВ Бизнес специалист по торговле долговыми ценными бумагами Dragon Capital Сергей Фурса деньги нерезидентов больше не будут укреплять курс гривни: приток этого капитала в Украину приостановился, из-за того, что Минфин прекратил выпуск 5-летних гривневых ОВГЗ, которые пользовались высоким спросом у нерезидентов. "Нерезов убираем, остается оптимизм против сезонности".

Напомним, что в прошлую пятницу во время Украинского финансового форума заместитель министра финансов Юрий Буца сообщил, что его ведомство до конца года не планирует размещать 5-летние гривневые ОВГЗ. Он отметил, что в начале года большинство новых ОВГЗ были короткими - трех- и шестимесячными. Сейчас спроса на них почти нет. "Весь спрос нерезидентов концентрируется на длинных инструментах - на двух, трех, пяти годах", - сказал Буца.

Минфин начал выпускать пятилетние гривневые ОВГЗ в апреле этого года. Во время последнего аукциона общий объем выпуска этих ОВГЗ достиг размера (33,8 млрд грн), который позволяет включить их в международные индексы, в частности в JPMorgan GBI-EM Index. "На этом мы закончим с этим инструментом. Мы его больше размещать не будем", - сообщил Буца. Он добавил, что Минфину, согласно плану заимствований, нужно до конца года привлечь 50 млрд грн. Ведомство рассчитывает не только на внутренний рынок, но и на финансирование от международных партнеров. "У нас до конца года 12 или 13 аукционов осталось. Нам достаточно будет выставлять с ограничениями стандартные годовые, двухлетние, трехлетние инструменты, чтобы удовлетворить полностью наши потребности", - подчеркнул он.

Владислав Сочинский также как и Фурса больше не ожидает притока валюты со стороны иностранных инвесторов до конца года. "Мы уже достигли определенного уровня и до середины первого квартала мы будет находиться в пределах 100 миллиардов гривен. Оттуда большого притока, равно как и оттока я не ожидаю", - сказал он.

Вернуть интерес иностранных инвесторов к украинским госбумагам может начало выпуска 7-летних ОВГЗ, что сейчас обсуждается в Минфине. Трейдер ICU Сергей Беляев уверен, что 7-летние ОВГЗ могут повторить успех 5-летних. "Весь тот спрос, который не был удовлетворен в дюрации пять лет, перетечет в семилетние гособлигации, особенно, если они (Минфин - Ред.) планируют не ограничивать выпуски", - сказал он.