В Давосе стремятся согласовать политику в отношении цифровой валюты центрального банка

Всемирный экономический форум (The World Economic Forum, WEF) вместе с некоторыми основными центральными банками мира создал инструментарий для формирования политики касательно цифровой валюты центрального банка (Central Bank Digital Currency, CBDC).

Согласно сообщению от 22 января, инструментарий - это попытка WEF помочь политикам понять, будет ли им выгодно развертывать CBDC и стоит ли направлять расходы на разработку.

WEF сотрудничал с регуляторами, исследователями центрального банка, международными организациями и экспертами из 40 учреждений для разработки этой нормативной структуры. Председатель по вопросам блокчейна и технологии распределенного реестра (DLT) на Всемирном экономическом форуме Шейла Уоррен (Sheila Warren) объяснила:

"Учитывая критическую роль, которую играют центральные банки в мировой экономике, любая реализация цифровой валюты центрального банка, включая потенциал по технологии блокчейн, будет иметь глубокое влияние на внутренний и международный уровень. [...] Крайне важно, чтобы центральные банки действовали осторожно, тщательно анализируя возможности и вызовы ".

Председатель Банка Таиланда Вератай Сантипрабхоб (Veerathai Santiprabhob) заявил, что они достигли успехов в собственной реализации CBDC, Project Inthanon. Недавно начали распространяться сообщения о том, что центральные банки Гонконга и Таиланда приблизились к внедрению совместной CBDC в трансграничные платежи. Он пояснил, насколько инструментарий полезен для дальнейшего развития цифровой валюты банка:

"Учитывая наш опыт нам нужно определить компромиссы между выгодами от вариантов использования и связанными с ними рисками в различных аспектах. Именно здесь инструментарий Policymaker Toolkit может стать полезным и оказать действенную основу для развертывания CBDC".

Рашид М. Аль Марадж (Rasheed M. Al Maraj) руководитель Центрального банка Бахрейна объявил, что учреждение, которым он руководит, будет пилотировать инструментарий WEF, говоря: "Мы надеемся, что это даст возможность учиться, расти и адаптироваться к изменениям Четвертой промышленной революции".

Плюсы и минусы цифровой валюты

Нормативная структура признает, что CBDC - в том числе - может повысить стоимость и скорость эффективности трансграничных межбанковских платежей, а также снизить расчетные риски и риски контрагентов. WEF отмечает, что цифровая валюта также может улучшить передачу и отчетность финансовых данных и улучшить прослеживаемость по сравнению с наличными.

До того, как рассматривать внедрение CBDC следует решить другие спорные экономические вопросы. Цифровая валюта может не добавлять стоимости во внутренних межбанковских платежах, когда действенная система уже существует.

Инструментарий также указывает, что внедрение цифровой валюты требует значительных вложений в кибербезопасность и устойчивость системы, а также определяет возможные риски:

"Порождает значительные финансовые риски, включая: 1) посреднический риск, связанный с деинтеграцией банка, то есть может уменьшить прибыль банка и кредитную деятельность, 2) риск, связанный с использованием цифровых банков, поскольку вкладчики могут быстро конвертировать депозиты коммерческого банка в CBDC".

Инструментарий различает разные типы CBDC

Нормативная структура от WEF различает CBDC на три категории: розничная, оптовая и гибридная. Первая категория позволяет нефинансовым пользователям вести счета в цифровой валюте, а вторая - электронная система, предоставляющая доступ в резерв центрального банка, который может использоваться коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями для межбанковских и охранных операций.

Гибридные CBDC позволяют финансовым учреждениям, которые обычно не имеют доступа к депозитному центру центрального банка, хранить резервы в нем. Это позволит обеспечить более жесткие гарантии и мониторинг этих организаций и улучшить совместимость между различными платежными системами, согласно данным WEF.

В документе поясняется, что в случае CBDC на базе DLT центральный банк сохраняет полный контроль над выпуском цифровой валюты:

"Центральный банк может делегировать утверждения транзакций на более децентрализованную сеть, которая, скорее всего, состоит из регулируемых финансовых учреждений. Утверждение транзакций может следовать заранее определенным центральным банком процессом консенсуса, который может включать льготы для центрального банка, такие как право вето на сделки или видимость. Возможно также разработать систему DLT, в которой центральный банк остается единственной валидирующей нодой, однако он имеет много других преимуществ, связанных с DLT ".

Влияние стейблкоинов на развитие CBDC

Глобальные усилия и дискуссии вокруг развития CBDC становятся все более распространенными. Многие считают, что стабильные монеты - и особенно Libra Facebook - стали активатором для пробуждения центральных банков, заставили их понять, что в эпоху цифровых процессов общественность ожидает дешевых и мгновенных цифровых платежей.

В начале этого месяца президент Европейского центрального банка Кристин Лагард (Christine Lagarde) также заявила, что она поддерживает активное участие банка в разработке CBDC, особенно в обеспечении спроса на более быстрые и дешевые трансграничные платежи.