Криптовалютный рынок останется «умеренно медвежьим» в 2019 году - исследование

За исключением Эфириума, который начал год подготовкой к будущему форку Constantinople и заметным ростом цены, по мнению аналитиков SFOX остальной криптовалютный рынок будет оставаться "умеренно медвежьим" в начале 2019 года. Фактически, если учесть вчерашнее резкое падение всех крупных монет, слово "умеренно" выглядит как желаемое, а не действительное.

Источник: SFOX

Однако, в отличие от многих ценовых прогнозов, основанных на инстинктах даже наиболее надежного и заслуживающего доверия директора или экономиста, отчет о волатильности SFOX базируется не просто на рыночных настроениях.

Криптовалютные дилеры и рыночные аналитики учитывают данные по объему торгов, ценам и волатильности из восьми основных бирж. Затем они составляют индекс, анализируя три основных фактора: рыночные настроения, волатильность и развитие сектора в целом.

В течение 2018 года этот индекс колебался от очень бычьего к положительно медвежьего, причем ноябрь и декабрь были наиболее волатильными месяцами за всю историю наблюдений.

Кроме адского ноября, SFOX определила два других крупных периода года, когда криптовалютная волатильность увеличилась. Это было с января до конца февраля и с середины августа по сентябрь. Что произошло, что раскачало рынки? Целая куча внешних событий давила на цены.

Начнем с того, что в конце января на японской бирже Coincheck произошел большой взлом. Воры украли более $500 млн в криптовалюте NEM. В Китае усилились разговоры о запрете криптовалют, а Facebook и другие социальные сети запретили рекламу ICO на своих платформах.

К такому качающемуся состоянию добавились слухи и сомнения относительно Bitfinex и Tether. Претензии в манипулировании рынком и роль этих компаний в значительном росте 2017 года были подпитанные повестками в суд от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). SFOX пишут:

С 28 января по 6 февраля цена биткоина снизилась с $11 670 до $6828.

После сенсационного взлета в 2017 году, 30-дневная историческая волатильность биткоина в начале 2018 года снизилась с 117% 28 января до колоссальных 139% 17 февраля.

Следующий удар криптовалюты получили с середины августа по сентябрь. В течение этого периода цены на криптовалюты начали снова раскачиваться из-за ряда внешних событий. На этот раз наибольшему влиянию на снижение цен содействовала Комиссия по ценным бумагам (SEC). В августе они отложили долгожданное решение по ETF биткоина, а потом отклонили еще девять предложений. Они ссылались на беспокойство по поводу "манипулирования рынком" и недостаточное регулирование отрасли.

Кроме того, в середине августа генеральный директор Coinbase, криптовалютный миллиардер Брайан Армстронг (Brian Armstrong) выдал дозу реальности, сказав, что массовое принятие криптовалют не произойдет в ближайшее время.

Последующее падение в сентябре, кажется, было вызвано тем, что одна компания вывела почти $1 млрд в биткоине на рынок.

Хотя волатильность биткоина, безусловно, выросла между этим периодом, альткоины расшатало как на настоящих американских горках. Волатильность лайткоина выросла с 56% до 92% за 30 дней, а Эфириума - с 52% до 98%.

Несмотря на 80% падение с конца 2017 года, биткоин фактически является наименее волатильным среди цифровых валют. В качестве основной криптовалюты биткоин служит тем, что SFOX называет "индексом криптовалютной волатильности", с помощью которого можно измерить волатильность альткоинов.

Если брать в сравнении с ВТС, то по сравнению с Эфириумом и лайткоином, Bitcoin Cash имел значительно большее количество колебаний волатильности относительно биткоина.

С другой стороны у Эфириума был наибольший общий диапазон волатильности по сравнению с BTC (88% по сравнению с 31,7%).

SFOX отмечает:

Хотя волатильность не говорит о том, что надо избегать актива, на нее надо обращать внимание при входе или торговле этим классом активов.

Несмотря на то, что многие аналитики пытались связать криптовалюты с фондовым рынком, SFOX не выявили абсолютно никакой корреляции в декабре - или в течение остального года.

Источник: SFOX

Все криптовалюты, котирующиеся на SFOX, продемонстрировали большую волатильность, чем S&P 500 в течение всего года. Существовало одно исключение и это было во время наиболее волатильного месяца для криптовалют. В ноябре золото было более волатильным, чем биткоин.

Источник: SFOX

Биткоин, Эфириум, Bitcoin Cash и лайткоин поддерживают сильные, положительные корреляции друг с другом; они в значительной мере не соотносятся с S&P 500 и несколько негативно коррелируют с золотом,

- говорится в сообщении.

Возможно неудивительно, что после после безудержного 2017 года, у людей снизился интерес к криптовалютам в 2018 году. Однако кажется, что благодаря недавнему росту волатильности, интерес криптовалютам снова возрос.

Инсайдеры области не знают, нашел ли рынок дно. Некоторые аналитики называют отметку в $1500, а другие считают, что $3000 будет самым низким показателем.

Несмотря на состояние криптовалютного рынка, институциональные инвесторы все чаще добавляют криптовалюты в свои списки. Сдается, что 2019 год станет мейнстримом для блокчейна и о нем даже будут говорить как о обыденных вещах.

Кроме того, что 2018 год получил огромный технологический прогресс, правительства и регуляторы во всем мире предприняли шаги, направленные на укрепление сектора - Мальта, Япония, Швейцария, США.

Компании с Уолл-стрит начинают участвовать в криптовалютах, несмотря на умеренно-медвежьи настроения в начале года, развитие инфраструктуры растет и это хороший знак для промышленности в целом.

Потенциальная экономическая рецессия могла бы иметь глубокое влияние на криптовалютный рынок. SFOX отмечает, что рынок чувствителен к внешним событиям, регулирования и институциональных инвестиций. По данным SFOX, это ключевые факторы, которые повлияют на волатильность в 2019 году.

После настоящего бума 2017 года, первичные предложения монет (IСО) резко сократились. Новая волна регулируемых SEC ICO (или STO, чтобы быть точным), может повлиять на волатильность Эфириума.

Почти 50% всех финансовых директоров США прогнозируют национальную рецессию до конца года. Несмотря на то, что криптовалюты не имеют корреляции с фондовым рынком, SFOX считает, что спад может на самом деле положительно повлиять на спрос на криптовалюты. Это привело бы к волатильности, особенно биткоина.

Отложенные решения по ETF биткоина и их влияние на волатильность будут длительным стимулом, за которым следует наблюдать в новом году:

Если снова появится призрак ETF или появятся подобные виды криптоинструментов, мы можем потенциально увидеть сопутствующие сдвиги в волатильности.

В 2017 году все было связано с хайпом и ажиотажем. 2018 год был большим разочарованием. И хотя мы еще не уверены в том, что ждет нас в 2019 году, похоже, что институты будут иметь большое влияние.