Криптовалютный рынок демонстрирует рекордно низкие уровни ликвидности
Новый инструмент для определения ликвидности на криптовалютном ресурсе CoinMarketCap указывает на чрезвычайно низкий уровень ликвидности большинства криптовалют. Эксперты отрасли подтверждают: 99% всех криптовалют не будут существовать долго.
CoinMarketCap, ведущая платформа для отслеживания средневзвешенных показателей криптовалют, недавно ввела новый параметр "ликвидность". Его цель - определить "реальную торговую активность" криптовалют. Предварительный осмотр свидетельствует об отсутствии институциональных инвестиций, и наводит на мысль о том, что 99% всех криптовалют ничего не стоят.
Ликвидность на CoinMarketCap
По словам главного директора по стратегии CoinMarketCap, Керлин Чан (Carylyne Chan), методология ранжирования криптовалют и криптовалютных бирж по ежедневным объемам потеряла свою ценность и теперь является устаревшим показателем. Сейчас компания переходит к новой системе оценивания, которая "больше обращает внимание на то, что наиболее важно для инвесторов и торговцев, а это - ликвидность".
Из-за отсутствия прозрачности на криптовалютном рынке можно легко "надуть" объемы торгов. По словам Чан, компании могут манипулировать заказами, выдавая за пользовательскую активность то, что фактически покупают и продают сами себе. Существуют распространенные практики, когда за небольшую плату сервис обеспечивает достаточный "объем" торговли для токенов и бирж.
Одним из таких стартапов является российский Gotbit, известный тем, что предоставлял услуги с "раздувания" объемов бирж.
Отсутствие регулирования в криптовалютной отрасли позволяет применять эти сомнительные практики. Поэтому CoinMarketCap с помощью "Ликвидности" пытается изменить это.
Чан сказала:
Мы считаем, что наша адаптивная методология сделает наш показатель очень сложным для "игры", поскольку заказ нужно размещать близко к средней цене или возникает риск, что они будут контрпродуктивными для показателя ликвидности.
Низкие уровни ликвидности на рынке шокируют
Ликвидность CoinMarketCap продемонстрировала горькую правду. Реальность такова, что слишком низкий уровень ликвидности царит на всем рынке.
Инвестопедия определяет ликвидность как "степень, в которой актив или ценную бумагу можно быстро купить или продать на рынке по цене, отражает его внутреннюю ценность". Другими словами: простота превращения его в наличные.
Сейчас конвертировать криптовалюты в наличные не так просто. Невозможность быстро торговать активом на открытом рынке позволяет нескольким китам удерживать огромные количества любой криптовалюты, и с легкостью манипулировать рынком. Это может быть основной причиной того, что институциональный интерес к области до сих пор не поднялся.
По словам Вилли Ву (Willy Woo), партнера в Adaptive Capital, 4938 с 4978 токенов на CoinMarketCap являются неликвидными. Он считает, что только 40 лучших криптовалют на рынке можно "легко перевести в наличные". Поэтому менее 1% всех криптовалют, перечисленных на CoinMarketCap, предлагают определенный уровень ликвидности.
Ву сказал:
Инвесторы хотят ликвидности на входе и ликвидности на выходе. Очень мало коинов имеют надежную ликвидность, чтобы стать хорошими инвестициями.
Ву объяснил, что в нынешних условиях рынка те, кто захочет инвестировать в любую из 4938 неликвидных криптовалют, имеют 5%ый шанс получить рентабельность от своих инвестиций.
99% всех криптовалют ничего не стоят
Вилли Ву - не единственный, кто утверждает, что лишь 1% всех криптовалют успешны.
На прошлой неделе генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус (Brad Garlinghouse), заявил на Bloomberg, что отрасль полна ничего не стоящих проектов.
Он сказал:
Я уже говорил, что по моему мнению 99% всех криптовалют, вероятно, исчезнут. Но есть 1%, который ориентирован на решение реальных проблем для реальных клиентов и может делать это масштабно. И именно это изменит правила игры и будет значительно расти в ближайшем будущем.
Бывший вице-президент JP Morgan Тони Вайс (Tone Vays) тоже неоднократно заявлял, что 99% криптовалют - это, вероятно, афера. Вейс считает, что смысл биткоина в его децентрализации, устойчивости к цензуре и неизменности. Однако не все криптовалюты имеют одинаковые характеристики.
Он сказал CCN:
Есть небольшая доля честных проектов, которые не имеют качеств, присущих биткоину. Вместе с тем подавляющее большинство, 99% других криптовалют, просто полностью централизованы, подлежат цензуре, и технологически опасны.
