Выплаты по НДС тянут гривню вниз, а размещение ОВГЗ вверх. Что происходит на валютном рынке
Беспокойный четверг и раскачка курса в течение дня завершились 21 января неожиданно для многих - выходом на вчерашний курс в 28,20-28,24 грн/$.
Наличные цены двигались в разные стороны. Средние курсы на продаже американской валюты поднялись на 5 копеек, а на покупке опустились на 2-5 копеек. В итоге день завершился в таких диапазонах:
- 28,30-28,45 грн/$ - на продаже;
- 28,0-28,18 грн/$ - на покупке.
Курсы в кассах меняли на протяжении дня, отмечая низкий спрос на доллар. Также некоторые жаловались на нехватку гривны для выкупа валюты у населения.
Объем торгов на межбанке сегодня подрос со $118 млн до $150 млн на площадке Bloomberg. Большую часть торгов покупателям не хватало доллара. С утра его продавали совсем неохотно, поэтому котировки подскочили со стартовых 28,22-28,25 грн/$ на 28,26-28,28 грн/$, а после обеда вышли на пик - 28,31 грн/$. Эта цена подстегнула валютных продавцов. Продавать доллар вышел "Ситибанк", и на его сделках котировки откатились на 28,20-28,24 грн/$.
"Выплаты Госказначейства по НДС сильно сбили валютное предложение. Поэтому основные валютные продажи сконцентрировались на "Ситибанке", благодаря которому активизировалась торговля и отошли котировки. Однако итоговые курсы все же остались ниже отметки 28,3 грн/$ - сейчас это важный уровень для межбанка. Если он будет пробит и не появится крупных продавцов, то рынок может запаниковать. Сегодня этого не произошло", - отметил в комментарии "Стране" руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Первые выплаты по НДС начались еще позавчера, но были совсем незначительными. Хотя после стали ежедневно подрастать. Динамика такая:
- 19 января - 56,5 млн грн;
- 20 января - 230,4 млн грн;
- 21 января - 825,1 млн грн.
Чем больше гривни получает бизнес, тем с меньшим энтузиазмом он продает доллар. Поэтому и возникает валютный дефицит на межбанке.
Активизацию "Ситибанка" на продаже объяснили только одним - ростом курса. Казначеи считают, что сегодня его клиенты выставили свои заявки на продажу (ордера) именно на этом уровне: банку поручили продавать доллар, если ценник достигнет 28,3 грн/$.
Считается, что это те клиенты, которые заинтересуются покупками наших облигаций внутреннего госзайма в будущий вторник, 26 января. Сегодня Минфин анонсировал размещение четырех выпусков гривневых ОВГЗ: на 6 месяцев, 1,5 года, 2 года и 3,5 года.
"Главной новостью сегодняшнего дня как раз стала новая для нашего фондового рынка сделка по ценным бумагам. Это первая репо-сделка на "Украинской бирже" с "Альфа-Банком". Одна сторона получает ресурс, то есть гривну для текущей работы, а другая - бумаги, а биржа тут гарант сделки (контролер риска). На ее обратной стороне находится тайный покупатель, которого не раскрывают. Развитие такого бизнеса может дать импульс покупкам/продажам ценных бумаг в целом, и ОВГЗ в частности. Повысить ликвидность вторичного рынка. Если инвесторы будут понимать, что смогут в нужный момент менять свои ценные бумаги на деньги (ЦБ станет рабочим инструментом), то начнут активнее их покупать", - рассказал "Стране" финансовый аналитик Василий Невмержицкий.
Вторым по важности сегодня назвали сообщение о том, что Соединенные Штаты предоставят Украине в 2021 году помощи на $740 млн, о чем заявил посол Украины в США Владимир Ельченко.
Только на третье место казначеи поставили решение правления Нацбанка сохранить размер учетной ставки на уровне 6% годовых.
Дешевеющие депозиты и дорогая ипотека
Большинство финансистов предсказывали 6%, поэтому никто не удивился. Повышение ставки ждут 4 марта (в феврале монетарный комитет НБУ заседать не будет) - до 6,5% годовых.
Раньше это означало бы небольшое повышение депозитных ставок, которые сильно рухнули в 2020 году:
- по вкладам на 3-месяца - с 14,4% до 7,98% годовых;
- на 6 месяцев - с 14,93% до 8,36% годовых;
- на 12 месяцев - с 15,18% до 8,7% годовых.
А также они продолжали снижаться в январе - потеряли еще 0,4-0,5% годовых.
Однако опрошенные "Страной" банкиры не дают утешительных прогнозов для вкладчиков. Даже наоборот. Они говорят о дальнейшем снижении процентов.
"Если говорить о ближайших планах, то мы изучаем вопрос снижения процентных ставок по вкладам в гривне и в долларах", - сообщил "Стране" руководитель дирекции розничного бизнеса ПриватБанка Дмитрий Мусиенко.
Единственное, что может выручить вкладчиков в такой ситуации - это вложения на продолжительные сроки. Сейчас финансисты стали активно продвигать депозиты на 2 года.
"Для увеличения ресурсной базы мы предлагаем более высокие ставки на более продолжительные сроки вкладов, а также даем возможность оформлять вклады с возможностью досрочного возврата", - сказал Мусиенко.
На большее пока рассчитывать не приходится. Банки не готовы повышать депозитные ставки, даже когда люди забирают деньги со счетов. Альтернативу вкладам видят в покупке ОВГЗ и квартир.
"Вкладчики в 2020 году (особенно вкладчики с валютными депозитами) инвестировали в основном в недвижимость. Учитывая, что ее стоимость в Украине продолжает расти, скорее всего, в 2021 также останется тенденция инвестирования в недвижимость и с целью поддержки/развития собственного бизнеса", - спрогнозировал "Стране" директор департамента розничного банкинга "Укргазбанка" Олег Кляпко.
Опуская депозитные ставки, финансисты обещают уменьшать и кредитные. Но сразу отмечают, что кредиты будут дешеветь медленно.
"Кредитные ставки уже практически дошли до низов - это 12-14% годовых. Ниже не дают опускаться "дорогие" ОВГЗ, которые являются "конкурентами" кредитам. По продуктам ставки зависят от рисков заемщика", - прокомментировал "Стране" ситуацию начальник департамента по работе на международных рынках и денежного обращения АО "АБ "Радабанк" Сергей Гнездилов.
О дешевых кредитах сегодня рапортовал и Кирилл Шевченко: заявил о снижении средней цены на кредиты с 14,8% до 8,2% годовых, а на ипотеку - с 19,6% до 12,1% годовых. Это прозвучало очень странно, поскольку все на финансовом рынке знают, что это неправда, и что такие цифры можно встретить либо в подкрученной отчетности, либо в рекламках самих банков.
После того как финансистов обязали просчитывать реальную (эффективную) ставку, включать ее в договоры и паспорта услуг, в этом может легко убедиться любой украинец. Достаточно покопаться на сайтах банков и в их мобильных приложениях. Вот данные по подлинной цене ипотеки трех госбанков, которые сейчас рекламируют людям ипотеку под 8,8-10% годовых:
- ПриватБанк - 13,42% годовых;
- "Укргазбанк" - 14,97% годовых;
- Ощадбанк - 13,99-16,99% годовых.
Это с учетом дополнительных комиссий, а также с учетом того, банки повышают свои проценты через 1-2 года выплат.
Когда людям предложат по-настоящему дешевую ипотеку, финансисты пока не берутся предсказать. Даже при том, что вкладчики будут зарабатывать совсем мало.
Что дальше будет с курсом
На валютном межбанке в ближайшее время ждут курсовых качелей.
"Полагаю, завтра останемся в диапазоне 28,1-28,3 грн/$, сильных драйверов пока нет. Неожиданностей не происходит. Но посмотрим, какие завтра будут новости о выделении Нацбанком новых кредитов рефинансирования и об объеме возмещений по НДС", - заметил Андрей Шевчишин.
22 января открытия межбанка ждут в рамках 28,17-28,23 грн/$. Дальше все будет зависеть от крупных валютных продавцов вроде "Ситибанка". Если они начнут выбрасывать на рынок крупные партии доллара, то возможно укрепление гривны до 28,15-28,18 грн/$. Но если этого не произойдет, то импортеры снова будут штурмовать отметку 28,30 грн/$.
ЕЦБ поддержал евро эмиссией
Курс евро на мировом рынке сегодня подрос с $1,2107/€ до $1,2150/€ после торговли в рамках $1,2104-1,2173/€.
Это объяснили положительной реакцией рынков на решение Европейского Центробанка о сохранении всех своих ставок на старых уровнях:
- базовая - 0%;
- депозитная - минус 0,5%;
- маржинальная - 0,25%.
При этом ЕЦБ оставил на прежнем уровне планы по эмиссии. Это называется программой выкупа активов в рамках борьбы с коронакризисом - Pandemic emergency purchase programme (PEPP). Ее подтвердили на уровне €1,85 трлн. В последний раз объем эмиссии повышали в декабре 2020 года - с €1,35 трлн до €1,85 трлн.
В Украине наличные курсы евро не изменились, сохранились на вчерашних уровнях:
- до 34,30-34,50 грн/€ - на продаже;
- до 33,75-34,0 грн/€ - на покупке.
